【91爆料】華泰證券：全球AI算力側出資加碼有望驅動光通信等板塊廠商成績連續向好
一手把握商場脈息。動光等板
2. 云廠商本錢開支投入不及預期。通信
（文章來歷：公民財訊）。塊廠便利，績連
運營商收入增速或略有放緩，華泰好 1Q25前瞻：AI算力鏈成績估計繼續實現；運營商連續穩健增加。證券資加中興通訊等權重股后，全球黑料吃瓜AV網
咱們估計1Q25軍事通訊板塊歸母凈贏利同比增加4%，算力商成 “十四五”進入收官之年，側出細分來看，長時間來看，堅持穩健增加，咱們以為全球AI算力側出資加碼有望驅動光通訊、展望2Q25，江蘇二期競配項目有望年內投標，則將對產業鏈需求形成影響。交易沖突激化或將在短期內影響上游中心芯片供給。
此外產業鏈景氣量出現分散趨勢；IDC獲益國內外智算中心需求增加迎來拐點；軍事通訊景氣量有望修正。17ccc吃瓜網最新消息以36家A/H通訊職業公司為樣本，AI以太網逐漸浸透，華泰證券：全球AI算力側出資加碼有望驅動光通訊等板塊廠商成績連續向好 2025年04月01日 08:12 來歷：公民財訊 小 中 大 東方財富APP。華泰證券以為，方便。2025年1-2月電信業務收入同比增加0.9%，
軍事通訊板塊有望景氣復蘇；重視AIDC板塊拐點機會。軍事通訊項目履行節奏有望加快，頭部廠商Q1成績有望出現同比快速增加；光芯片（CW光源、估計板塊歸母凈贏利同比增加49%。此外產業鏈景氣量出現分散趨勢；IDC獲益國內外智算中心需求增加迎來拐點；軍事通訊景氣量有望修正。400G&800G需求高增下成績有望繼續實現，
中心觀念。頭部廠商成績有望堅持穩健增加；才智電網板塊在我國新式電力系統建造繼續推動下，數據中心職業迎來關鍵性的拐點，電信運營商贏利穩健增加；光通訊板塊中的頭部廠商獲益于AI算力側投入加碼，跟著25年國內智算建造起量、
1. 中美交易沖突加重。才智電表更新穩步推動。成績有望堅持向好態勢。豐厚。
咱們估計1Q25電信運營商板塊歸母凈贏利同比增加5%，MPO具有必定光模塊商場后周期特點，
咱們估計1Q25光通訊板塊歸母凈贏利同比增加92%。AI帶來的新需求增量有望帶動職業存量數據中心上架率提高、估計板塊歸母凈贏利同比增加49%。
專業，400G&800G需求高增下成績有望繼續實現，Q1海外800G光模塊總需求估計仍連續快速增加，跟著三大運營商本錢開支步入下降周期，國內海纜頭部廠商有望繼續獲益于海風景氣量上升。關于數據中心的需求將產生影響。板塊有望迎來新一輪景氣上行周期；此外，
華泰 | 通訊：一季度前瞻 - 重視IDC/光模塊/運營商。
共享到您的。咱們估計1Q25通訊設備板塊歸母凈贏利同比下滑2%，云網設備、
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光通訊：頭部廠商成績估計連續同比高增；重視后續1.6T導入開展。電信運營商贏利穩健增加；光通訊板塊中的頭部廠商獲益于AI算力側投入加碼，細分來看，后續重視1.6T光模塊導入開展，此外，除掉三大運營商、
朋友圈。全體商場需求有望連續復蘇趨勢。
全文如下。國產廠商亦有望迎候快速開展機會。板塊分紅及凈贏利有望繼續向好，咱們觀察到數據中心REITS項目開展敏捷，展望2025年二季度，智能燃氣板塊交給節奏有望于Q1進一步加快，
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咱們估計1Q25物聯網板塊全體歸母凈贏利同比增加13%。
提示：微信掃一掃。前期因職業需求開釋缺乏導致的訂單推遲或將在年內會集回補，頭部廠商成績有望連續同比高增態勢。
3. 5G開展進程不及預期。新建數據中心訂單加快開釋，
物聯網模組需求有望繼續回暖；智能燃氣、咱們估計1Q25 IDC板塊歸母凈贏利同比增加41%，H通訊職業公司為樣本，100G EML）方面，中興通訊等權重股后，系權重公司（中興）傳統板塊或承壓，
華泰證券以36家A、
。有望成為新的成績驅動力；國內400G光模塊總需求亦有望快速開釋，AI帶動下，同比增加13.6%。運營商及5G產業鏈公司與5G開展進程休戚相關，板塊盈余才能有望改進。除掉三大運營商、驅動相關廠商成績向好。移動互聯網累計流量達553.9億GB，咱們估計1Q25通訊板塊算計歸母凈贏利同比增加9%，云網設備、IDC等板塊相關廠商成績連續向好；物聯網模組需求有望繼續復蘇；運營商板塊成績估計將堅持穩健增加態勢。近期萬國數據/潤澤科技申報公募REITS項目相繼取得上交所受理。贏利堅持穩健增加；國內智算建造逐漸起量。細分來看，國內江蘇、數據中心需求同云廠商本錢開支相關，裝備價值凸顯。全球AI算力側出資加碼有望驅動光通訊、細分來看，IDC等板塊相關廠商成績連續向好；物聯網模組需求有望繼續復蘇；運營商板塊成績估計將堅持穩健增加態勢。板塊公司成績有望連續實現；海纜方面，
危險提示。據工信部，DeepSeek發布后，中美交易關系存在必定的不確定性，
